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一連幾周，徐安都埋首于被分配的臟活和對(duì)那組窗口抖動(dòng)數(shù)據(jù)的反復(fù)分析中。

她曾經(jīng)調(diào)侃概率統(tǒng)計(jì)是在噪聲中尋找幻覺(jué)。如今她也成了尋找幻覺(jué)的人。

她迅速計(jì)算了局部自相關(guān)函數(shù)，噪聲并沒(méi)有被完全過(guò)濾掉，反而在某些尺度上被放大。那是一種近似分形的震蕩，像拓?fù)涫澜缋镆粭l不斷自我纏繞，永遠(yuǎn)無(wú)法簡(jiǎn)單收斂的路徑。

她開(kāi)始反復(fù)推演模型參數(shù)，把整個(gè)市場(chǎng)拆解成無(wú)數(shù)微觀片段去重構(gòu)。一次次迭代，仿佛一張模糊的地圖被一寸寸描摹出來(lái)。

在某一次運(yùn)算中，模型突然穩(wěn)定下來(lái)，曲線不再是混亂的抖動(dòng)，而呈現(xiàn)出一種微妙的內(nèi)在秩序。不是幻覺(jué)，而是真實(shí)的數(shù)學(xué)規(guī)律。她知道，她離答案越來(lái)越近了。

第二天一早，徐安拿著自己的模型給周延平看。她講完，房間短暫地安靜了一秒。周延平的指尖輕輕敲著桌面，若有所思。片刻后，他才抬眼，溫和地開(kāi)口；“做得不錯(cuò)。周五全員大會(huì)，你把這個(gè)拿出來(lái)講講。”

“現(xiàn)在還很粗糙，”徐安下意識(shí)解釋?zhuān)骸拔疫€沒(méi)在實(shí)際數(shù)據(jù)上做過(guò)完整回測(cè)。”

“不用。”周延平截?cái)嗨曇衾飵еc(diǎn)鼓勵(lì)：“年輕人要抓住機(jī)會(huì)，重要的是把概念表達(dá)清楚，細(xì)節(jié)以后可以慢慢完善。”

“好。”徐安點(diǎn)了點(diǎn)頭，沒(méi)有再說(shuō)什么。

周五的大會(huì)，會(huì)議室里坐滿(mǎn)了人。徐安站在講臺(tái)上，有些微微的緊張。她過(guò)去的兩天一直在忙著將理論模型套進(jìn)實(shí)盤(pán)模擬，但時(shí)間太趕，只跑通了近三年的數(shù)據(jù)。

她剛講完第一部分沒(méi)多久，就有交易員打斷她：“回測(cè)樣本才三年？三年樣本市場(chǎng)環(huán)境都沒(méi)覆蓋全，有什么穩(wěn)健性？”

“三年的樣本確實(shí)短，”徐安試圖解釋?zhuān)暗哳l策略對(duì)市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的依賴(lài)很高。十年前的數(shù)據(jù)幾乎沒(méi)有參考價(jià)值，三年的數(shù)據(jù)足夠驗(yàn)證概念了。”

“交易成本呢？”又一個(gè)人開(kāi)口：“這么高頻，不光手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)，沖擊成本都不考慮，跑出來(lái)的收益全是幻覺(jué)。”

“還有延遲，你在微秒級(jí)的窗口找規(guī)律，你的算法能跑在微秒里嗎？延遲超過(guò)一微秒，這模型就是廢紙。”交易員們爭(zhēng)先恐后地發(fā)言，徐安知道有些是挑刺，但有些確實(shí)是無(wú)法忽視的事實(shí)。從理論到實(shí)踐終歸有一條很難跨越的鴻溝。

有人輕笑一聲：“你們研究部是喊我們來(lái)聽(tīng)學(xué)術(shù)報(bào)告嗎？我們這里是大學(xué)嗎？天天提假大空的理論，到了實(shí)盤(pán)里就全是漏洞。”

周延平終于站了起來(lái)：“徐安是我們研究組的新人，新人缺乏常識(shí)很正常。都怪我想著給組員機(jī)會(huì)多展現(xiàn)自己，沒(méi)有把好關(guān)。”他說(shuō)完看了眼魏鋒，像是在等待魏鋒的指示。

“散會(huì)。”魏鋒面無(wú)表情地開(kāi)口，像一錘砸在石板上：“徐安留下，就站在那兒，把交易成本補(bǔ)進(jìn)去，夏普、最大回撤、交易頻率都測(cè)出來(lái)，做不完就不要回去了。”

人群散去，經(jīng)過(guò)徐安時(shí)露出了或探究或同情的打量目光。徐安一個(gè)人僵立在高高的講臺(tái)上，半低著頭，指尖死死摳著鍵盤(pán)。

夜深，樓層空曠得像一座廢墟。魏鋒推開(kāi)會(huì)議室的門(mén)，徐安還站在講臺(tái)上。會(huì)議室沒(méi)有開(kāi)燈。屏幕的冷光映在她的面龐上，把她的神情照得蒼白。她看起來(lái)有些疲憊，但她的嘴唇輕抿，眉頭微蹙，仿佛是沉浸在另一個(gè)世界里的幽靈。

魏鋒走進(jìn)會(huì)議室，攪亂了這安靜的畫(huà)面：“周延平給你挖的坑？”

“嗯。”徐安看著電腦屏幕，眼神都沒(méi)挪一下。

“為什么不跟我說(shuō)？”